투자의 나침판

‘한국판 ASML’로 주목받는 HPSP, 지금 주목해야 하는 이유

국내 반도체 장비 기업 **HPSP(High Pressure Specialty Products)**는 요즘 증시와 반도체 업계에서 가장 뜨거운 키워드 중 하나입니다.
고압 수소 어닐링 장비를 세계 최초로 양산한 이 기업은 기술력, 수익성, 성장성 삼박자를 갖추며 "한국판 ASML"이라는 별명까지 얻었습니다.

HPSP는 어떤 기업인가?

HPSP는 반도체 제조 과정에서 필수적인 어닐링(annealing) 공정 장비를 제작하는 전문 기업입니다.
특히 고압 수소 어닐링(high-pressure hydrogen annealing) 분야에서는 글로벌 독점적 지위를 확보하고 있어, 국내외 반도체 기업들의 러브콜을 받고 있습니다.

• 미세 공정 핵심 장비
  반도체가 초미세 공정(3nm 이하)으로 발전함에 따라 웨이퍼 표면의 계면 결함을 최소화해야 하는 과제가 등장했는데, 이 과제를 해결할 수 있는 장비가 바로 HPSP의 고압 수소 어닐링 장비입니다.
• '한국판 ASML'이라는 별칭
  ASML이 EUV 노광장비 시장을 독점하듯, HPSP도 어닐링 장비 시장에서 독점적 공급자로 자리 잡고 있습니다.

성장성과 수익성: 숫자가 증명한다

HPSP의 성장은 단순히 기술력에 그치지 않습니다.
2023년 1~3분기 기준 매출은 1,147억 원, 영업이익은 581억 원, 영업이익률은 무려 **50.6%**에 달합니다.

또한 2025년 2월 기준 시가총액은 약 2조4,300억 원으로, KOSDAQ 상장사 중 15위에 올라 있습니다. 이는 벤처·중소형 기술주 중심의 코스닥 시장에서는 매우 높은 수준입니다.

매각 이슈: 경영권 프리미엄이 반영된 빅딜 가능성

현재 HPSP의 최대주주는 글로벌 사모펀드 크레센도파트너스로, **지분 40.9%**를 보유하고 있습니다.
이 지분에 대해 매각이 추진 중이며, 경영권 프리미엄을 포함한 매각가는 약 1조~1.5조 원대로 추정됩니다.

• 예비입찰에 MBK파트너스 등 다수 참여
  UBS 주관 하에 진행된 예비입찰에는 약 5개 후보가 참여했고, 향후 본입찰 절차가 예정되어 있습니다.
• 관세 리스크 및 반도체 업황 변수로 일정은 유동적
  미국발 관세 불확실성과 반도체 업황 등의 이유로 본입찰 일정은 일시 연기되었으나, 높은 관심은 유지되고 있습니다.

HPSP vs ASML: 같지만 다른 독점

결론적으로, 두 기업은 직접적인 경쟁관계는 아니지만 각자 고도화된 반도체 공정에서 ‘없어선 안 될 존재’라는 공통점이 있습니다.

글로벌 반도체 공급망 재편과 HPSP 수혜

최근 반도체 공급망이 글로벌 이슈로 부각되며, 고순도 특수가스 및 열처리 장비의 국산화는 필수 과제로 떠오르고 있습니다.

• 삼성전자·SK하이닉스 등과 장기계약 체결
• 중국 파운드리와 메모리 업체까지 고객군 확장 중
• 친환경 공정·ESG경영으로 글로벌 신뢰도 상승

실적 부진 & 주가 변동, 그러나 중장기 기대감 여전

HPSP는 2025년 1분기 실적이 기대에 못 미치면서 일부 증권사가 목표주가를 하향 조정하기도 했습니다.

• KB증권은 목표주가를 40,000원 → 32,000원으로 하향
• 이는 2024년 말 조기 매출 인식, 2025년 2분기 매출 이연 영향

하지만 이는 일시적인 회계 이슈일 뿐, 중장기 성장성에는 큰 변화가 없습니다.
중국 시장 확대, 메모리 고객 증가, 기술 경쟁력 강화는 여전히 유효한 모멘텀입니다.

특허 분쟁? 현재는 영향 없음

최근 HPSP 관련 보도에서는 특허 분쟁이나 판결로 인한 주가 영향은 없는 것으로 나타났습니다.
주가 변동성은 오히려 실적, 매각 이슈, 중국 수요 기대감 등에 더 크게 영향을 받고 있습니다.

기술력·시장지배력·수익성 3박자 갖춘 종목

HPSP는 단순히 반도체 장비주를 넘어선 핵심 공정 독점 기업입니다.
기술력은 이미 글로벌 수준이며, 실적과 수익성도 압도적입니다.

• ‘한국판 ASML’이라는 별칭은 단순한 과장이 아닙니다.
• 매각 이슈는 단기적으로는 불확실성, 장기적으로는 가치 재평가의 기회입니다.
• 향후 차트 흐름과 기술적 분석은 이를 판단하는 데 있어 더욱 중요한 요소가 될 것입니다.

기술적 분석

2024년 2월까지 큰 상승 이후에 1년 넘게 조정(가격조정과 기간조정)이 반복적으로

이루어지고 있는 상태입니다.

작년 10월부터 세번에 걸쳐진 하락하면서

만들어진 매집군집은

여러개의 이평군집을 만들어 냈습니다.

이동평균선의 중첩현상이 보이시나요?

그럼, 분봉으로 한번 확인해 보도록 하겠습니다.

지금의 위치는 이전 A매집군집에 의해서 만들어진 이평의 중첩구간(A-1)을 뚫고, 그 이전에 만들어진 상단의 매집에 의한

이평중첩구간이 상단에 있음을 알 수 있습니다.

단기간의 흐름을 본다면, 상단의 매물대를 찔러보고

A-1의 이평중첩구간까지

하락을 시키는 것이, 매집을 위한 좋은

흐름이 아닐까 조심히 예측해 봅니다.

이종목의 현재 흐름을 보면, 하락추세인 것이 아니라

더 나은 상승을 위해

매집중에 있고, 단계별로 돌파시도를

하고 있는 상황으로 보여집니다.

너무 늦었네요.

이상 마켓 파일럿이었습니다.

감사합니다.